如今，在整个加密货币社区，尤其是 DeFi 中，Yield Farming 是一个热门话题。

但是，为了利用这种方法安全地赚钱，你需要彻底了解它的工作原理。跟随下面的文章。

什么是单产农业？

Yield Farming 是一个术语，指的是用户试图通过为 DeFi（去中心化金融）协议提供流动性，从他们的加密货币资产中获得尽可能多的利润。

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产量大致转化为利润，耕作大致转化为耕作。产量农业大致转化为有利润的农业。在本文中，我将保留“产量农业”、“产量”、“农业”、“农场”等术语。

单产农业如何运作？

Yield Farming 与自动做市商 (AMM) 模型密切相关。流行的 AMM 模型可以提到 Uniswap、Mooniswap、Balancer……

在 Yield Farming 中，流动性提供者（简称：LP）为协议的流动性矿池提供流动性。流动资金矿池只是一个包含资金的智能合约。这些矿池允许用户借用、借出或交易所代币。

流动性矿池产生的收入是最终用户在矿池中进行借贷、交易所代币等活动时的交易费用。这笔收入将根据他们在矿池中提供的流动性百分比分配回 LP。

除了费用收入，一些协议通过将原生代币分配给为其协议提供流动性的 LP（跨协议矿池或多个矿池）来实现协议的流动性引导。提名）。这称为流动性挖矿。

流动性挖矿可以理解为比收益农业更窄的概念。具体来说，LP不仅在提供流动性时会收到钱，还会收到另外一笔新的代币。

DeFi 中一些流行的收益农业平台：

• MakerDAO：将 Maker mint 用于 DAI，在 Compound 等其他协议中使用 DAI 进行产量农业。
• Compound：为 Compound 提供流动性以种植 COMP 并从借贷中赚取利润。
• Uniswap：为矿池提供流动性以收取交易费用。
• Balancer：农场 BAL 和其他治理令牌支持 Balancer 上的矿池。
• Synthetix：使用 SNX 铸币 sUSD，带来 sUSD 为其他平台的矿池提供流动性。
• Aavee：借钱和借钱，闪贷。从那里，在其他平台上提供流动性，更多地耕种。
• Curve Finance：提供流动性并收取费用、利息和 CRV。
• yEarn Finance：提供流动性并收取费用，农场 YFI。

单产农业的影响

Yield Farming 在 DeFi 中的影响力是不可否认的。在 Compound 推出带有 COMP 治理代币的流动性挖矿后，DeFi 发展迅速。这一事件随后导致其他项目启动了类似的计划以吸引该协议的流动性，从而导致 DeFi 以前所未有的方式升温。

流动性从一个协议流向另一个协议。高利润加上治理代币价格的强劲上涨导致资本效率低下。开始使用 Defi 协议进行耕作并赚取利润，成为生产性资本。

资金涌入 DeFi，因此 DeFi项目不断出现新的分配方法，利用可用的协议。其中最典型的就是 Yam Finance。

结果：DeFi 生态系统中的总价值锁定（TVL）在 3 个月内增长了 7 倍以上，从 10 亿美元增加到 70 亿美元。

阅读更多：DeFi 简化：3 分钟了解 DeFi

对于那些不了解总价值锁定 (TVL) 的人：TVL 是用于衡量单产农业和 DeFi 平台“健康状况”的指标。TVL 衡量锁定在借贷协议等 DeFi 协议中的加密货币资产数量。

 

 

此外，治理代币和相关的 DeFi项目大幅增加。

$COMP 的价格变动和交易量

从上图可以看出，COMP 的价格在 6 月份达到了最高点（新高），这要归功于 COMP 的耕作导致 COMP 需求的大幅增长。

阅读更多：了解 Compound (COMP)

高产农业的风险

大部分带来 APR/APY（Annual Percentage Rate/Annual Percentage Yield）的 Yield Farming 策略大多非常复杂，需要用户对关键因素有非常清晰的了解。他们在做什么。如果你不真正了解真实交易所的运作方式，那么赔钱的可能性非常高。

高产农业的一些风险：

• 智能合约风险：大多数协议是由小团队开发的，资金很少，因此智能合约出现错误的可能性增加（因为没有预算可审计）。就像 Bzrx、Curve…
• 系统设计风险：在 Uniswap 等一些协议中，当矿池中资产的价格波动非常迅速时，流动性的提供可能会使 LP 遭受无常损失……或者 LP 在提供流动性时可能会像 Balancer 那样完全套现.
• 清算风险：质押品可能会受到极端波动的影响，用户头寸可能会在极端市场波动期间被清算。
• 泡沫风险：自从 COMP 推出 Liquidity 挖矿后，整个 DeFi 社区开始大量启动 FOMO，导致 DeFi 出现泡沫的风险。

产量农业——鲸鱼游戏

这场游戏的赢家是鲸鱼——那些花费数千万美元耕种，从而获得治理代币的人。鲸鱼只是与该项目有关系，花费大量农场资金使奇数玩家的几率变小。

早期的 FOMO 散户投资者可能会赚很多钱，也可能会亏本。当价格太高时，那些赔钱的人将是后来 FOMO 的人。

所以为了降低风险，我们应该是早期的农民，并以可以接受的价格购买一些治理代币，就像玩彩票一样。

关于高产农业的一些想法

首先，Yield Farming 通过流动性挖矿的协议引导开启了 DeFi 的新时代。这可以说是短期内吸引用户的好方法。

其次，当协议启动 Yield Farming 时，可能会影响其他协议，一起上去。但是，当产量下跌时，这种相互作用将不可持续。通常是 yEarn，引导 yEarn 以及 Curve 和 Balancer。

第 1 点和第 2 点都是短期的。

根据 Jesse Walden（前 a16z 助理）的说法，要长期使用的 DeFi 协议将需要依赖用户和创造者：“DeFi 中的利润黑客是用户增长的短期驱动力。但更大的游戏是通过构建（并拥有）数十亿人每天使用的产品和服务来创造长期财富。” .

结语

通过这篇文章，我们一起了解了当今最热门的关键词之一——“高产农业”的概述。

虽然 Yield Farming 带来的短期利润非常诱人。但为了让它不仅仅是一种衰落的趋势，DeFi 领域的创造者需要为他们的产品提供更多现实生活中的好处。

希望我们能在未来不仅在加密货币领域，而且在传统金融的主流中看到 Yield Farming。